四川省國有資產(chǎn)經(jīng)營投資管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“四川國投”)作為省級國有資本投資運營公司,是四川省深化國資國企改革、優(yōu)化國有資本布局、服務(wù)地方發(fā)展戰(zhàn)略的重要平臺和關(guān)鍵載體。其投資管理實踐,深刻體現(xiàn)了在新發(fā)展階段推動國有資本做強做優(yōu)做大的戰(zhàn)略導(dǎo)向與務(wù)實路徑。
一、 戰(zhàn)略定位:服務(wù)大局,優(yōu)化布局
四川國投的核心使命在于貫徹省委、省政府的戰(zhàn)略意圖,通過市場化、專業(yè)化的資本運作,引導(dǎo)和帶動社會資本,服務(wù)于四川省經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。其投資管理首要聚焦于全省重大戰(zhàn)略部署,包括但不限于:
- 重點產(chǎn)業(yè)培育:圍繞四川省“5+1”現(xiàn)代工業(yè)體系、“4+6”現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體系等,通過股權(quán)投資、基金引導(dǎo)等方式,助力電子信息、裝備制造、先進材料、能源化工、食品輕紡以及數(shù)字經(jīng)濟等關(guān)鍵領(lǐng)域和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
- 基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障:參與省內(nèi)重大基礎(chǔ)設(shè)施項目、民生工程的投資與建設(shè),發(fā)揮國有資本的穩(wěn)定器和壓艙石作用。
- 區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展:結(jié)合成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設(shè)等區(qū)域戰(zhàn)略,進行跨區(qū)域資本配置與產(chǎn)業(yè)協(xié)同投資。
二、 管理模式:市場化、專業(yè)化、規(guī)范化
為提升資本運營效率與回報水平,四川國投不斷深化投資管理體制改革,構(gòu)建了特色鮮明的管理模式:
- 市場化運作機制:遵循市場規(guī)律,建立科學(xué)的投資決策流程。項目遴選、盡職調(diào)查、價值評估、投后管理等環(huán)節(jié)均以市場化為準(zhǔn)則,引入行業(yè)專家和第三方機構(gòu),確保決策的科學(xué)性與獨立性。
- 專業(yè)化團隊建設(shè):著力打造一支精通資本運作、熟悉產(chǎn)業(yè)動態(tài)、具備風(fēng)險管控能力的專業(yè)化投資管理團隊。通過內(nèi)部培養(yǎng)與外部引進相結(jié)合,提升在行業(yè)研究、財務(wù)分析、法務(wù)風(fēng)控等領(lǐng)域的專業(yè)能力。
- 規(guī)范化風(fēng)控體系:建立健全覆蓋投資全流程的風(fēng)險防控體系。設(shè)定清晰的投資負(fù)面清單和風(fēng)險容忍度,強化事前評估、事中監(jiān)控和事后評價。注重合規(guī)管理,確保所有投資活動在法律法規(guī)和政策框架內(nèi)運行。
- 多元化投資工具:綜合運用直接投資、設(shè)立并管理產(chǎn)業(yè)投資基金、參與上市公司定向增發(fā)、開展并購重組等多種方式,靈活配置資產(chǎn),實現(xiàn)資本的流動、增值與安全。
三、 實踐亮點:基金群生態(tài)與價值創(chuàng)造
四川國投在投資管理實踐中形成了若干亮點:
- 構(gòu)建基金投資生態(tài):通過發(fā)起、參與或管理多只政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和市場化基金,形成了覆蓋企業(yè)全生命周期(天使、VC、PE、并購等)的基金群。這種“基金集群”模式能夠有效放大國有資本功能,撬動更多社會資本,精準(zhǔn)滴灌不同成長階段的企業(yè)。
- 強化投后管理與賦能:改變“重投輕管”的傳統(tǒng)思維,將投后管理提升至戰(zhàn)略高度。不僅監(jiān)控財務(wù)指標(biāo),更注重為被投企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、資源對接、人才引進等增值服務(wù),助力企業(yè)成長,從而提升投資整體價值。
- 探索資本有序進退:建立和完善投資項目的退出機制,通過IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購、回購等多種方式實現(xiàn)資本回收與再投資,形成“投資-培育-退出-再投資”的良性循環(huán),增強國有資本的流動性和可持續(xù)運營能力。
四、 未來展望:深化改革與數(shù)字賦能
面向四川國投的投資管理工作將持續(xù)深化:
- 持續(xù)深化改革:進一步優(yōu)化授權(quán)放權(quán)體系,激發(fā)企業(yè)內(nèi)生動力。完善市場化激勵約束機制,吸引和留住核心人才。
- 強化科技與數(shù)字賦能:積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段,提升行業(yè)研究、項目篩查、風(fēng)險預(yù)警的智能化水平,建設(shè)智慧投資管理平臺,提高決策效率和精準(zhǔn)度。
- 聚焦綠色與創(chuàng)新投資:積極響應(yīng)“雙碳”目標(biāo),加大對綠色產(chǎn)業(yè)、清潔能源、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域的投資布局。加強對科技創(chuàng)新和“專精特新”企業(yè)的支持力度,培育發(fā)展新動能。
- 深化開放合作:加強與其他省市國有投資平臺、優(yōu)秀民營資本、金融機構(gòu)及國際投資機構(gòu)的合作,拓展投資視野與資源網(wǎng)絡(luò)。
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四川省國有資產(chǎn)經(jīng)營投資管理有限責(zé)任公司的投資管理實踐,是地方國有資本投資運營公司改革創(chuàng)新的一個縮影。通過堅持戰(zhàn)略引領(lǐng)、市場運作和專業(yè)管理,它正不斷提升國有資本配置效率和運營效益,在服務(wù)四川現(xiàn)代化建設(shè)和高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮著日益重要的作用。其探索與經(jīng)驗,對于深化國資國企改革、完善國有資本授權(quán)經(jīng)營體制具有積極的借鑒意義。